반도체 위에 얇은 막을 쌓는 기술이 AI 시대의 핵심 경쟁력이 됐습니다. 테스(코스닥: 095610)는 PE-CVD(플라즈마 화학기상증착) 장비 전문기업으로, 2026년 1분기 매출 972억 원·영업이익 222억 원의 역대급 분기 실적을 기록했습니다. 52주 신고가를 경신하며 4명의 애널리스트 전원 매수 의견이 붙은 테스의 최신 현황과 성장 전망을 정리합니다.
테스란?
테스(주)는 반도체·디스플레이·UV LED 장비 전문기업입니다. 주력 제품은 PE-CVD(Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition, 플라즈마 화학기상증착) 장비로, 반도체 소자 위에 산화막·질화막·Low-K 절연막 등 다양한 박막을 증착하는 핵심 공정 장비입니다. 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메모리 업체가 주요 고객이며, 중국 반도체 팹에도 공급합니다. 2025년 연결 기준 매출 3,511억 원·영업이익 578억 원으로 전년 대비 각각 46%·50% 급증했습니다.
2026년 1분기 역대급 실적
| 항목 | 2026 Q1 | 전년 동기 |
|---|---|---|
| 매출액 | 972억 원 | 전년 대비 성장 |
| 영업이익 | 222억 원 | 대폭 성장 |
| 당기순이익 | 246억 원 | |
| 코스닥 종목코드 | 095610 | |
| 52주 주가 범위 | 23,250원 ~ 154,300원 (6배 이상 상승) |
2026년 연간 실적 전망 및 신성장 축
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 삼성증권 2026E 매출 | 3,700억 원 |
| 삼성증권 2026E 영업이익 | 770억 원 (영업이익률 20.8%) |
| 하나증권 2026E 매출 | 3,853억 원 (+10% YoY, 역대 최고 경신) |
| 하나증권 2026E 영업이익 | 842억 원 (+55% YoY) |
| 신성장 축 | 화합물 반도체 장비 (3년 내 전체 매출 20% 목표) |
| 애널리스트 의견 | 4명 전원 매수, 목표주가 평균 138,000원 (최고 160,000원) |
화합물 반도체 장비 — 새로운 성장 동력
테스의 기존 주력인 PE-CVD는 실리콘 기반 반도체용이지만, 회사는 화합물 반도체(GaN·SiC 등) 에피텍셜 성장 장비 시장에 본격 진입했습니다. 화합물 반도체는 전력반도체·자동차 전장·5G 통신에 핵심 소재로, 글로벌 시장이 2026년 454억 달러에서 2034년 838억 달러로 성장할 전망입니다. 서동식 테스 부사장은 "화합물 반도체 장비 사업이 3년 내에 전체 매출의 20%를 담당하는 영역으로 성장할 것"이라고 밝혔습니다.
테스는 52주 최저가 23,250원에서 최고가 154,300원으로 6배 넘게 오른 이후 주가 조정 가능성이 있습니다. 12개월 애널리스트 평균 목표주가(138,000원)가 현 주가 근방에 형성돼 있어 추가 상승 여력이 제한적일 수 있습니다. 삼성전자·SK하이닉스의 설비 투자 사이클에 따라 분기별 실적 편차가 큽니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
A. 반도체 회로 사이의 절연막(산화막·질화막)을 형성하는 공정입니다. 반도체가 미세화될수록 더 정밀한 절연막이 필요해 고급 PE-CVD 장비 수요가 증가합니다. 메모리 반도체 1개 팹에 수십 대 이상 도입됩니다.
A. 1c 나노(~10nm 이하) D램 공정 전환을 의미합니다. 세대 전환 시 장비 업그레이드 투자가 수반되며, 삼성·SK하이닉스의 1c 나노 전환은 테스의 장비 신규 수주를 이끕니다.
A. GaN(질화갈륨)·SiC(탄화규소) 등 화합물 반도체는 기존 실리콘과 다른 고온·고압 성장 조건이 필요합니다. 테스는 에피텍셜 성장 기술(박막 결정 성장 기술)을 보유해 이 시장에 진입했으며, 전기차·5G 인프라 확대로 수요가 급성장 중입니다.
A. 미국의 반도체 장비 대중 수출 통제가 강화되고 있어, 첨단 공정용 장비의 중국 수출에 제약이 생길 수 있습니다. 테스의 중국향 비중과 해당 장비의 사양이 규제 범위에 해당하는지 공시를 통해 확인이 필요합니다.
A. 정기 배당을 지급하는 기업입니다. 최신 배당 정보는 공식 홈페이지 또는 DART 전자공시시스템에서 확인하세요.
A. 삼성전자·SK하이닉스의 메모리 설비 투자 재개, D램 업황 회복, HBM·첨단 패키징 투자 확대, 반도체 '르네상스' 분위기, 그리고 화합물 반도체 신사업 기대감이 복합적으로 작용했습니다.
테스는 메모리 반도체 설비 투자 사이클의 핵심 수혜 장비사이자, 화합물 반도체라는 신성장 시장에 선제적으로 진입한 기업입니다. 2026년 역대 최고 실적이 기대되는 가운데, 화합물 반도체 매출 가시화 시점이 추가 상승의 핵심 카탈리스트입니다. 공식 홈페이지와 분기 공시를 통해 수주 현황과 신사업 진척을 확인하시기 바랍니다.
